一本书从社会学视角为我们拉开了美国货币和信用史的大幕，这为深入理解破产政策形成提供了崭新且独特的视角。在交易的起步阶段，信用的授予是一门学问。债权人首先要摸清债务人的“底色”，判断其是否值得托付信任，这也是信用交易的基石。

若债权人和债务人同属一个社交网络，那熟悉度就像是信用的加分项，声誉机制犹如高悬的利剑，威慑着债务人，使其不敢轻易背信弃义，而且一旦违约，代价往往更大。这种信用模式在农场主群体中极为常见，农场主通过先拿到种子和设备，秋天丰收还钱的方式保证了经济的循环，而财产则成了他们获得债权人信任的“敲门砖”。债权人衡量是否给予信任及授信额度时，主要依据就是农场主的财产状况。 随着抵押物范围不断被拓宽，抵押贷款变得越来越普遍，成了现代社会融资交易的基本之法。债权人觉得如果债务人不还钱，变现抵押物就能挽回损失；债务人则可以借到钱周转。这种双赢模式不仅被应用在农场经营中，在汽车销售领域也大量使用。汽车信贷从富人之家走到普通百姓家，分期付款让更多人有了提前拥车的可能。

到了20世纪60年代，美国放开金融管制，市场竞争激烈，信用卡业务呈井喷之势。金融机构把大批量发行信用卡作为吸引客户的关键举措，透支消费渐渐成为老百姓生活中的常态。

而个人破产与贷款如影随形。个人破产程序的两个关键点在于债务人要交出大部分财产变现来偿债，同时不可免除债务清单反映着国家社会的价值取向与判断。从功能上看，个人破产和社会保障一样，只不过一个是债权人买单，一个是纳税人付款。债权人经过多年努力，成功推动2005年美国个人破产制度变革，让个人债务重整成了主流，还影响了全球相关制度的发展走向。

除了个人，企业也是信用市场重要组成部分。大型企业财务出问题后，因为其与控制权结合，对破产程序很有依赖性；中小企业在这方面创新少。此外 资本全球流动让跨国破产问题增多，破产法律制度需对这些新问题有所响应，以适应全球资本流动和经济发展带来的新情况和新挑战。那面对日益全球化的趋势，未来破产法律制度会如何应对跨国破产问题？